创世纪（300083）2025年年报显示，公司营业总收入53.2亿元，同比增长15.53%，但归母净利润仅为1.43亿元，同比大幅下降39.63%。第四季度单季归母净利润为-2.05亿元，同比骤降673.99%。
创世纪2025年核心财务数据表现如何？
根据证券之星公开数据整理，创世纪2025年主要财务指标呈现“增收不增利”的显著特征。
| 财务指标 | 2025年数据 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 53.2亿元 | +15.53% |
| 归母净利润 | 1.43亿元 | -39.63% |
| 毛利率 | 24.91% | +7.92% |
| 净利率 | 2.91% | -45.89% |
| 每股收益 | 0.09元 | -35.71% |
| 每股经营性现金流 | 0.08元 | +368.19% |
公司净利润表现远低于市场预期。证券之星数据显示，此前分析师普遍预期2025年净利润约为4.7亿元，实际1.43亿元的净利润仅为预期的30.4%。
公司盈利能力与资产效率面临哪些挑战？
证券之星价投圈财报分析工具指出，创世纪去年的投入资本回报率（ROIC）为2.48%，近年资本回报率不强。公司近10年中位数ROIC为3.39%，显示长期投资回报较弱。
净经营资产收益率持续低位：公司过去三年（2023/2024/2025）的净经营资产收益率分别为4.2%、5.4%、3.4%，对应的净经营利润分别为2.04亿元、2.48亿元、1.55亿元。2025年净经营利润较2024年下滑37.5%。
公司营运资金与现金流状况是否健康？
存货显著增加：截至2025年末，公司存货同比增幅达35.1%，是影响当期利润和现金流的关键因素之一。
营运资本占用上升：公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本（生产经营中需垫付的资金）分别为12.98亿元、10.29亿元、14.32亿元。2025年营运资本占营收的比例为0.27，意味着每产生1元营收，公司需垫付0.27元资金。
证券之星财报体检工具提示需重点关注公司现金流状况：
1. 货币资金/流动负债仅为24%，短期偿债压力较大。
2. 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.24%，经营活动产生的现金流对负债覆盖能力极弱。
3. 应收账款/利润已达992.83%，表明大量利润以应收账款形式存在，回收风险高。
公司历史业绩模式与当前风险如何评估？
证券之星价投圈财报分析工具评价认为，公司业绩具有周期性，且生意模式比较脆弱。公司上市以来已发布年报15份，其中亏损年份有3次。
历史极端风险案例：在2018年，公司ROIC曾低至-42.03%，投资回报极差。
主要持仓基金表现如何？
持有创世纪最多的基金为国泰中证机床ETF（基金代码：159663），截至报告期末规模为9.3亿元。该基金最新净值1.7461（2025年4月1日），近一年上涨50.84%。该基金现任基金经理为苗梦羽。
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