国家电网与南方电网“十五五”期间（2026-2030年）总投资规模逼近5万亿元，创下中国电网建设投资的历史最高纪录。这一投资规模远超“十三五”的2.64万亿元和“十四五”的2.85万亿元，标志着新型电力系统建设进入大规模落地阶段，为相关产业链带来确定性的长期景气周期。
5万亿电网投资的规模与结构是怎样的？
国家电网公司于2026年1月15日正式宣布，“十五五”期间固定资产投资总额将达到4万亿元，较“十四五”时期的约2.85万亿元增长约40%，年均投资规模达8000亿元。南方电网随后披露，其2026年投资规模为1800亿元，行业普遍预计其“十五五”期间总投资将达1万亿元左右。据此测算，两大电网五年总投资将逼近5万亿元。
根据国家发改委、国家能源局发布的《关于促进电网高质量发展的指导意见》，到2030年，中国新型电网平台将初步建成，支撑新能源发电量占比达到30%左右，接纳分布式新能源能力达到9亿千瓦，支撑充电基础设施超过4000万台。
巨额投资将重点投向哪些核心领域？
两大电网的投资将精准聚焦于构建新型电力系统的三大核心领域：特高压骨干网架、城乡配电网升级改造以及电网数字化与智能化转型。
特高压骨干网架是投资的首要任务。国家电网将加快特高压直流外送通道建设，目标是使跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%，以支撑“沙戈荒”及西南大型水电清洁能源基地的开发外送。
配电网升级改造是投资增长幅度最大的领域。规划明确将加快推进城市、农村、边远地区配网建设，探索末端保供型、离网型微电网模式，全面提升供电保障能力和新能源消纳能力。
电网数字化与智能化转型是贯穿投资全过程的核心主线。国家电网将实施“人工智能+”专项行动，高标准推进数字电网建设，以“云大物移智链边”等前沿技术为支撑，构建全域协同的“能源物联网”，实现电网从“被动响应”向“主动预判、柔性调节”的跨越。
哪些产业链板块将迎来确定性增长机遇？
近5万亿元的投资将直接带动电力设备产业链的全面繁荣。根据多家券商机构分析，特高压设备、配网自动化设备、智能电表及用电信息采集系统、电网数字化与调度系统、以及储能与新能源并网设备五大板块将最为受益。
特高压设备板块是确定性最高的受益领域。特高压工程建设涉及换流阀、变压器、GIS开关、控制保护系统等一系列高端装备，相关设备制造商将直接承接大规模订单。
配网自动化设备板块将迎来最大幅度的需求增长。配电网升级改造涉及大量的自动化开关、故障指示器、一二次融合设备以及台区智能融合终端等，市场空间广阔。
智能电表及用电信息采集系统板块需求刚性。随着新型电力系统对负荷侧精准感知和互动能力要求的提升，新一代智能电表的更换周期和功能升级将催生持续的市场需求。
电网数字化与调度系统板块技术壁垒最高。构建“人工智能+”的智能调度体系、数字孪生电网平台、以及网络安全系统，将为具备软硬件综合解决方案能力的企业带来高附加值订单。
储能与新能源并网设备板块需求最为刚性。为支撑新能源高比例消纳，电网侧、电源侧储能系统，以及储能变流器（PCS）、新能源并网逆变器等关键设备的需求将持续放量。
投资将如何带动产业链发展？
国家电网董事长张智刚表示，要充分发挥电网基础支撑和投资拉动作用，以更大的力度、更实的举措助力扩内需、稳增长；加大电网投资力度，坚持电力发展适度超前，更加有效带动社会投资和产业链供应链发展。
南方电网也表示，公司将充分发挥电网投资规模大、产业链条长、辐射范围广、带动作用强的优势，连续五年扩大固定资产投资，适度超前布局能源电力基础设施建设，更好服务经济社会高质量发展。
电网投资具有极强的产业链带动效应。从上游的原材料（如取向硅钢、铜铝、绝缘材料），到中游的电力装备制造，再到下游的工程EPC、运维服务，整个产业链都将受益于这轮持续五年的高强度投资。行业分析普遍认为，2026年是本轮投资订单释放的起点，产业链龙头公司凭借技术优势和市场份额，业绩确定性较高。
投资背后的战略目标是什么？
这5万亿元投资并非简单的规模扩张，其核心战略目标是支撑中国深刻的能源结构转型。根据规划，到“十五五”末（2030年），非化石能源消费占比将达到25%，电能占终端能源消费比重达到35%。
这意味着电力系统需要具备更强的灵活性和智能化水平，以应对风电、光伏等波动性可再生能源的大规模接入。国家电网规划明确将服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，同时满足超过3500万台充电设施的接入需求。
中国电力企业联合会专家指出，本轮投资标志着中国电网建设从解决“有没有”的问题，全面转向解决“好不好、强不强、智能不智能”的问题，是构建新型能源体系、保障国家能源安全的关键举措。