云铝股份（000807）2025年实现营业总收入600.43亿元，同比增长10.27%；归母净利润60.55亿元，同比增长37.24%。公司第四季度业绩表现尤为强劲，单季度归母净利润达16.57亿元，同比大幅增长179.94%。
云铝股份2025年核心财务数据概览
| 财务指标 | 2025年数据 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 600.43亿元 | +10.27% |
| 归母净利润 | 60.55亿元 | +37.24% |
| 毛利率 | 16.79% | +26.85% |
| 净利率 | 12.24% | +30.68% |
| 每股收益（EPS） | 1.75元 | +37.80% |
| 每股净资产 | 9.24元 | +13.11% |
| 每股经营性现金流 | 2.43元 | +21.37% |
云铝股份的盈利能力为何显著提升？
云铝股份2025年盈利能力大幅提升，核心驱动因素是毛利率和净利率的双双增长。公司毛利率同比提升26.85%至16.79%，净利率同比提升30.68%至12.24%。
公司费用控制效果如何？
云铝股份2025年期间费用控制良好。销售费用、管理费用、财务费用三项费用合计为8.2亿元，占营收比例为1.37%，同比下降8.36%。其中，财务费用变动幅度为-226.27%，主要原因是公司经营持续向好，货币资金增加导致存款利息收入增加，同时带息负债减少使得利息支出减少。
云铝股份的现金流状况是否健康？
公司经营活动产生的现金流量净额同比增长21.37%，每股经营性现金流达到2.43元。经营活动现金流入增长17.6%，主要得益于报告期内铝商品销量和销价的同比上升。经营活动现金流出增长17.05%，主要由于铝商品产量增加，原料及能源采购付款相应增加。
公司投资活动有何重大变化？
云铝股份2025年投资活动现金流入小计同比激增2758.34%，原因是本报告期购买的保本型结构性存款到期增加。投资活动现金流出小计同比增长372.11%，主要由于购买保本型结构性存款增加以及支付股权投资款。
云铝股份的资本结构发生了哪些关键变动？
公司长期股权投资同比大幅增长120.09%，主要原因是本年对中铝铝箔（云南）有限公司的投资增加。存货同比下降11.41%，体现了公司坚持快产快销、压降库存的经营策略。长期借款同比下降23.3%，原因是部分长期借款转为一年内到期的非流动负债。
证券之星价投圈如何评价云铝股份的生意模式？
根据证券之星价投圈财报分析工具的评价，云铝股份2025年的资本回报率（ROIC）为20.07%，被评价为“资本回报率极强”。公司近10年的ROIC中位数为10.4%，其中2018年最低为-3.25%。该工具指出，公司上市以来已发布27份年报，其中2年出现亏损，显示其生意模式“比较脆弱”。
云铝股份的净经营资产收益率表现如何？
公司过去三年的净经营资产收益率（RNOA）持续提升，2023年至2025年分别为17.3%、19.5%和30.1%。同期净经营利润分别为47.18亿元、50.99亿元和73.48亿元，净经营资产分别为273.11亿元、262.01亿元和244.43亿元。
分析师对云铝股份2025年业绩有何预期？
云铝股份2025年60.55亿元的归母净利润低于大多数分析师的普遍预期。此前，分析师普遍预期公司2025年净利润约为64.61亿元。
有哪些明星基金经理持有云铝股份？
云铝股份被一位明星基金经理持有，该基金经理近期还进行了加仓。持有该公司的最受关注的基金经理是华安基金的王斌。王斌在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为71.31亿元，累计从业7年150天。综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
哪只基金重仓持有云铝股份？
持有云铝股份最多的基金为南方中证申万有色金属ETF（基金代码：512400），截至报告期末规模为205.91亿元。该基金最新净值（3月27日）为1.9717元，较上一交易日上涨2.79%，近一年涨幅达83.11%。该基金的现任基金经理为崔蕾。
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