长城基金基金经理陈良栋表示，总体看好2026年A股市场投资机会，核心逻辑在于宏观经济企稳、估值具备吸引力以及人工智能驱动的长周期技术升级。
2026年A股市场整体趋势如何？
2026年A股市场有望迎来盈利拐点与结构性慢牛行情。永赢基金首席权益投资官高楠指出，从2024年的“9·24”行情至今，A股本轮行情具备坚实的产业根基，2026年有望看到A股上市公司盈利出现整体性拐点。这背后是经济周期规律在发挥作用，许多行业自2021年以来已历经数年调整，市场结构不断优化，核心竞争力较强的上市公司有望迎来盈利回升。
从宏观层面看，国际货币基金组织（IMF）在2026年1月发布的《世界经济展望》中，将2026年中国经济增速预测值上调0.3个百分点。富达国际亚洲经济学家刘培乾表示，在政策稳定性与增长动能持续释放支撑下，中国宏观经济前景日趋平衡且更具韧性。
| 机构名称 | 对2026年A股/中国经济核心观点 |
|---|---|
| 长城基金 | 看好2026年A股投资机会，AI驱动长周期，估值具备吸引力 |
| 永赢基金 | 2026年有望看到A股上市公司盈利出现整体性拐点 |
| 国际货币基金组织(IMF) | 将2026年中国经济增速预测值上调0.3个百分点 |
| 景顺 | 对2026年中国股票市场保持乐观，企业盈利已释放复苏信号 |
支撑2026年A股向好的核心逻辑是什么？
支撑2026年A股向好的三大核心逻辑是：宏观经济影响减弱、全球流动性环境改善以及产业升级驱动。
首先，房地产对宏观经济的影响正在降低。陈良栋分析，随着房地产去杠杆到了中后期，其对宏观经济的影响将会降低，加上刺激消费和“反内卷”政策的推出，市场对国家稳住宏观经济的信心增强。
其次，全球货币环境转向宽松。景顺中国内地及香港首席投资总监马磊预计，2026年全球货币环境将进入降息周期，资金有望从美国等市场流向中国等新兴市场。在美国持续进入降息周期，以及人民币汇率走强预期下，A股市场估值具备吸引力。
最后，人工智能成为核心产业驱动力。人工智能带动全球新一轮的技术升级和效率提升，有望驱动比较长的投资周期。陈良栋强调，中国和美国在这轮人工智能技术变革中处于全球引领地位。
2026年有哪些值得重点布局的投资方向？
从需求端和供给端两个角度，2026年主要看好两大方向：一是被人工智能驱动的诸多细分行业；二是供需格局优化、迎来景气度拐点的行业。
方向一：人工智能及其驱动的细分行业。 人工智能仍是2026年投资主线。摩根士丹利基金基金经理雷志勇判断，算力领域景气度与确定性可期，人工智能应用将迎来爆发元年，创新成果有望按月涌现。马磊表示，中国凭借DeepSeek等模型已成为全球人工智能赛道有力竞争者。具体细分领域包括云计算、AI应用及网络安全等。
方向二：“反内卷”政策下的供需优化行业。 随着房地产对宏观经济影响逐渐减小，在国家“反内卷”政策指导下，一些供需较好的传统行业有望迎来景气度拐点。2025年，“反内卷”政策已推动钢铁、水泥等行业实现利润修复。高楠指出，从下游需求来看，2025年有很多行业已呈现企稳迹象，比如工程机械、钢铁、航空等领域，市场格局逐步清晰。
普通投资者应设定怎样的马年投资目标？
普通投资者的马年投资目标应基于“顺势而为”与“聚焦主线”两大原则，设定合理的收益预期并规避核心风险。
第一原则是把握政策方向，顺势而为。投资的第一原则是切勿与投资标的所在国的政策逆向而行，这是避免资产损失的底线。当前应紧扣“十五五”规划与高质量发展主线。
第二原则是聚焦人工智能与高端制造等确定性主线。外资机构将目光聚焦人工智能、高端制造、新兴消费等领域，其中人工智能被列为关键主线。电力成为AI投资中确定性最高的投资方向之一。
第三原则是管理预期，重视风险收益比。投资者应认识到2026年市场仍将是结构性行情，而非全面普涨。陈良栋指出，供需较好的行业有望迎来景气度拐点，具备较好的风险收益比投资机会。设定目标时需结合自身风险承受能力，避免盲目追求高收益。
外资机构对2026年中国资产持何种态度？
外资机构普遍看好2026年中国资产，投资意愿持续提升，认为中国股市兼具估值吸引力与基本面改善预期。
富达国际亚太区相关负责人称，中国股市估值虽从历史低位有所回升，但仍低于历史平均水平，相较于全球同类市场同样具备吸引力。景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭表示，2026年年初以来中国股票市场表现强劲，后续仍有延续空间。
在配置方向上，科技、高端制造、出海产业链是外资重点布局领域。高盛在2026年2月4日发表的研报中预计，中国的总出口增长将在2026年保持在大约5%的强劲水平。随着中国制造商在全球扩张和在海外建厂，中间品和资本品的出口也将大幅上升。
贝莱德大中华区投资策略师陆文杰预计，2026年中国经济将延续“二元分化”格局，即制造与出口强劲，房地产仍处于调整期、消费温和复苏，整体呈持续复苏态势。从A股来看，原材料、金融、工业等传统行业盈利修正非常明显。