核心财务结论
广日股份（600894）2026年三季报呈现“增收不增利”特征：前三季度营业总收入48.56亿元，同比上升0.81%；归母净利润2.87亿元，同比下降28.01%。第三季度单季营业收入17.36亿元，同比上升2.1%；第三季度归母净利润1.55亿元，同比下降11.39%。本次财报公布的数据指标表现一般，且应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比例达374.38%。
广日股份2026年前三季度整体业绩表现如何？
2026年前三季度，广日股份实现营业总收入48.56亿元，同比上升0.81%；归母净利润2.87亿元，同比下降28.01%。按单季度数据看，第三季度营业总收入17.36亿元，同比上升2.1%；第三季度归母净利润1.55亿元，同比下降11.39%。
| 报告期 | 营业总收入 | 同比变化 | 归母净利润 | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 48.56亿元 | +0.81% | 2.87亿元 | -28.01% |
| 2026年第三季度 | 17.36亿元 | +2.1% | 1.55亿元 | -11.39% |
盈利能力指标发生了哪些变化？
2026年三季报显示，广日股份毛利率为12.56%，同比减少19.08%；净利率为5.99%，同比减少30.58%。销售费用、管理费用、财务费用合计4.03亿元，三费占营收比为8.3%，同比减少11.04%。
| 财务指标 | 2026年前三季度数值 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 毛利率 | 12.56% | -19.08% |
| 净利率 | 5.99% | -30.58% |
| 三费合计 | 4.03亿元 | — |
| 三费占营收比 | 8.3% | -11.04% |
| 每股净资产 | 10.34元 | +2.18% |
| 每股经营性现金流 | 0.13元 | +2286.86% |
| 每股收益 | 0.34元 | -27.25% |
投资者面临的核心风险有哪些？
财报体检工具提示，投资者需要重点关注两项风险。第一，现金流状况：广日股份近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.55%。第二，应收账款状况：当期应收账款/年报归母净利润已达374.38%。
证券之星价投圈财报分析工具进一步指出，公司去年的ROIC为6.73%，资本回报率一般；去年的净利率为9.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据看，公司近10年来中位数ROIC为6.68%，其中最惨年份2018年的ROIC为1.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，上市来已有年报30份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
偿债能力方面，证券之星价投圈财报分析工具显示，公司现金资产非常健康。
公司的历史回报和分红融资情况如何？
广日股份上市30年以来，累计融资总额13.84亿元，累计分红总额48.90亿元，分红融资比为3.53。公司预估股息率5.38%。需要注意的是，公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司的生意拆解数据提供了哪些参考？
证券之星价投圈财报分析工具显示，广日股份过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为129.3%/94.1%/60.6%，净经营利润分别为7.21亿元/7.95亿元/7.22亿元，净经营资产分别为5.58亿元/8.45亿元/11.91亿元。营运资本/营收指标反映公司每产生一块钱营收所需垫付的资金，过去三年分别为-0.09/-0.06/-0.02。
| 项目 | 2023年 | 2024年 | 2025年 |
|---|---|---|---|
| 净经营资产收益率 | 129.3% | 94.1% | 60.6% |
| 净经营利润 | 7.21亿元 | 7.95亿元 | 7.22亿元 |
| 净经营资产 | 5.58亿元 | 8.45亿元 | 11.91亿元 |
| 营运资本/营收 | -0.09 | -0.06 | -0.02 |
| 营运资本 | -6.36亿元 | -4.50亿元 | -1.51亿元 |
| 营业收入 | 73.84亿元 | 72.60亿元 | 72.46亿元 |
分析师对2026年全年业绩的预期是多少？
分析师工具显示，证券研究员普遍预期广日股份2026年业绩在6.66亿元，每股收益均值在0.79元。这一预期与前三季度归母净利润2.87亿元之间存在明显差距，后续季度业绩兑现情况值得关注。
公司在并购标的上将聚焦哪些赛道？
最近有知名机构关注了公司以下问题：公司“十五五”发展规划到资本运作战略，将推进投资并购等事项，在并购标的筛选上会侧重哪些赛道，以及如何把控并购过程中的风险。
公司回应称，投资并购聚焦高端智能装备、现代服务业以及数智新兴产业三大产业方向，该布局立足国资国企定位，紧扣国家推进新型工业化、发展数字经济、深化两业融合等重大战略方向与产业政策导向，并根据自身资源禀赋及产业基础确定。
- 高端智能装备领域：通过并购完善智能电梯、智能停车设备、智慧照明、智能检测装备及服务机器人等产品矩阵，提升市场占有率。
- 现代服务业领域：聚焦设备更新及全生命周期维保、供应链服务以及智慧物流，以并购方式拓展后市场运维服务网络，深化先进制造与现代服务业两业融合。
- 数智新兴产业领域：依托自主可控、软硬一体的数智化整体解决方案，围绕智慧楼宇、智慧园区、智慧社区等场景进行资源整合，助力智慧城市建设，构筑未来增长引擎。
公司称，外延式并购坚持产业为本、战略引领、价值创造、风险可控的原则，组建专业投资并购团队，建立投前充分尽调、投中交易风控、投后整合跟踪的全流程管控机制。公司将以提升核心竞争力为根本，在守住风险底线的前提下积极实施外延扩张，力争实现战略协同、合理回报、风险可控三者统一。
风险提示
本文数据来源于广日股份2026年三季报，仅供参考，不构成投资建议。