核心结论：慈星股份（300307）2026年中报显示，公司营业总收入14.56亿元，同比上升31.59%；归母净利润1.73亿元，同比上升64.07%。第二季度归母净利润8257.7万元，同比上升179.76%，报告期盈利能力上升，毛利率同比增幅4.73%，净利率同比增幅24.42%。
慈星股份2026年中报的核心财务表现如何？
2026年中报显示，慈星股份主要财务指标同比全面增长。营业总收入14.56亿元，同比上升31.59%；归母净利润1.73亿元，同比上升64.07%；第二季度营业总收入8.26亿元，同比上升65.88%；第二季度归母净利润8257.7万元，同比上升179.76%。
| 指标 | 数值 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.56亿元 | +31.59% |
| 归母净利润 | 1.73亿元 | +64.07% |
| 第二季度营业总收入 | 8.26亿元 | +65.88% |
| 第二季度归母净利润 | 8257.7万元 | +179.76% |
| 毛利率 | 33.08% | 同比增4.73% |
| 净利率 | 11.89% | 同比增24.42% |
| 每股收益 | 0.22元 | +69.23% |
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。毛利率33.08%，净利率11.89%，每股收益0.22元，同比增69.23%。
慈星股份的盈利能力和费用结构发生了哪些变化？
盈利能力上升是本期财报的显著特征。毛利率同比增幅4.73%，净利率同比增幅24.42%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.93亿元，三费占营收比13.25%，同比减13.84%。
| 每股指标 | 数值 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 每股净资产 | 4.2元 | +3.07% |
| 每股经营性现金流 | 0.52元 | +22907.89% |
| 每股收益 | 0.22元 | +69.23% |
现金流指标同步改善。每股经营性现金流0.52元，同比增22907.89%；每股净资产4.2元，同比增3.07%。
财报体检提示了哪些风险信号？
财报体检工具提示两项核心风险：现金流和应收账款。具体数据为：货币资金/流动负债为85.61%，近3年经营性现金流均值/流动负债为14.85%，应收账款/利润已达294.22%。
财报体检工具显示：
– 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为85.61%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为14.85%）
– 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达294.22%）
慈星股份的长期资本回报和商业模式如何？
证券之星价投圈财报分析工具显示，公司长期资本回报偏弱。去年的ROIC为2.15%，近10年中位数ROIC为2.64%，2019年ROIC为-20.76%。上市14年以来，累计融资总额21.35亿元，累计分红总额8.72亿元，分红融资比为0.41。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
– 业务评价：公司去年的ROIC为2.15%，资本回报率不强。去年的净利率为4.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.64%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-20.76%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
– 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额21.35亿元，累计分红总额8.72亿元，分红融资比为0.41。
– 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
– 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.1%/18.1%/8.2%，净经营利润分别为1.09亿/2.91亿/9647.55万元，净经营资产分别为15.52亿/16.1亿/11.77亿元。公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收分别为0.27/0.25/0.11，营运资本分别为5.45亿/5.44亿/2.15亿元，营收分别为20.32亿/22.18亿/19.48亿元。
证券研究员对2026年全年业绩的预期是多少？
分析师工具显示，证券研究员普遍预期2026年业绩在3.02亿元，每股收益均值在0.38元。
本文数据来源于慈星股份2026年中报，仅供参考不构成投资建议。