埃斯顿（股票代码：002747）2025年年度报告显示，公司营业收入实现同比增长，但净利润规模远低于市场预期，且应收账款风险突出。
埃斯顿2025年核心财务数据表现如何？
埃斯顿2025年营业总收入为48.88亿元，同比增长21.93%。归母净利润为4497.22万元，同比大幅增长105.55%。然而，这一净利润数据远低于分析师普遍预期的3.29亿元。
第四季度业绩增长更为显著，单季度营业总收入10.84亿元，同比上升68.93%；第四季度归母净利润1596.83万元，同比上升102.15%。
埃斯顿2025年关键财务指标有哪些变化？
公司盈利能力指标呈现分化。毛利率为29.45%，同比微降0.4个百分点。净利率为0.93%，同比大幅提升104.55%。
费用控制方面，销售费用、管理费用、财务费用总计10.13亿元，三费占营收比为20.72%，同比减少25.2%。
每股收益为0.05元，同比增长105.38%。每股净资产为2.25元，同比增长9.47%。每股经营性现金流为0.58元，同比大幅增长787.19%。
埃斯顿的资本回报与经营效率处于什么水平？
证券之星价投圈财报分析工具显示，埃斯顿2025年的ROIC（投入资本回报率）为3.15%，近年资本回报率不强。公司近10年中位数ROIC为4.85%，投资回报较弱。其中2024年ROIC为-10.87%，投资回报极差。
从历史业绩看，公司上市以来已发布10份年报，其中亏损年份为1次。
埃斯顿过去三年的经营业绩与资产状况如何？
公司过去三年的净经营资产收益率和净经营利润波动较大。
| 年份 | 净经营资产收益率 | 净经营利润（万元） | 净经营资产（亿元） |
|---|---|---|---|
| 2023年 | 3.1% | 13,300 | 42.85 |
| 2024年 | — | -81,700 | 42.96 |
| 2025年 | 1% | 4,535.51 | 43.45 |
营运资本占用方面，公司每产生一元营收需要垫付的资金比例在0.21至0.29之间。
| 年份 | 营运资本/营收 | 营运资本（亿元） | 营收（亿元） |
|---|---|---|---|
| 2023年 | 0.21 | 9.7 | 46.52 |
| 2024年 | 0.29 | 11.45 | 40.09 |
| 2025年 | 0.24 | 11.76 | 48.88 |
投资者应关注埃斯顿哪些财务风险？
财报体检工具提示，投资者需重点关注以下四项财务风险：
1. 现金流风险：货币资金/流动负债仅为26.34%；近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.16%。
2. 债务风险：有息资产负债率已达38.33%；有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达23.39%。
3. 财务费用压力：财务费用/近3年经营性现金流均值已达99.4%。
4. 应收账款风险：当期应收账款占最新年报归母净利润比例高达4238.27%，体量巨大。
分析师对埃斯顿未来业绩有何预期？
分析师工具显示，证券研究员普遍预期埃斯顿2026年业绩为1.65亿元，每股收益均值在0.19元。
哪些机构重仓持有埃斯顿？
截至报告期末，持有埃斯顿最多的基金为富国国证机器人产业ETF。该基金现任基金经理为苏华清，基金最新规模为27.1亿元。2025年3月31日，该基金最新净值为0.8146，较上一交易日下跌1.1%。
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