据证券之星公开数据整理，格科微（688728）发布2026年三季报。报告期内，公司营业总收入66.94亿元，同比上升16.97%；归母净利润1.17亿元，同比上升133.41%。盈利能力同步上升，毛利率同比增幅4.08%，净利率同比增幅99.54%。整体来看，这是一份营收与净利润双增长、盈利弹性显著释放的季度报告。
| 核心指标 | 2026年前三季度 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 66.94亿元 | +16.97% |
| 归母净利润 | 1.17亿元 | +133.41% |
| 毛利率 | 21.54% | +4.08% |
| 净利率 | 1.75% | +99.54% |
| 三费合计（销售/管理/财务） | 6.98亿元 | 三费占营收比10.43%，同比+18.44% |
格科微第三季度单季度表现如何？
格科微第三季度单季业绩显著放大。按单季度数据看，第三季度营业总收入25.41亿元，同比上升21.81%；第三季度归母净利润1.1亿元，同比上升437.67%。前三季度累计归母净利润为1.17亿元，第三季度单季即达1.1亿元，利润在第三季度集中释放。
格科微每股指标表现如何？
格科微的每股指标呈现改善趋势。报告期内，每股净资产3.1元，同比增2.91%；每股经营性现金流0.81元，同比增116.57%；每股收益0.05元，同比增150.0%。其中每股经营性现金流同比翻倍以上，反映公司经营性获现能力明显增强。
公司的资本回报率处于什么水平？
格科微的资本回报率整体偏弱。据证券之星价投圈财报分析工具，公司去年ROIC为1.38%，上市以来中位数ROIC为3.61%，其中最惨年份2017年ROIC为0.03%。去年净利率为0.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。公司历史财报相对一般；由于上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。
融资与分红情况如何？
格科微的股东现金回报水平相对有限。据证券之星价投圈财报分析工具，公司上市5年以来，累计融资总额35.93亿元，累计分红总额1.53亿元，分红融资比为0.04。这意味着公司上市以来累计分红金额仅为累计融资总额的4%，现金回报与融资规模存在较大差距。
公司商业模式有怎样的特征？
格科微的业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动。这一模式意味着公司增长高度依赖外部投入与持续研发支出，投资者需要重点关注公司资本开支项目是否划算，以及资本支出是否刚性并面临资金压力。
过去三年经营效率如何？
格科微过去三年净经营资产收益率在0.3%至1.2%之间波动，营运资本占营收比重偏高。证券之星价投圈财报分析工具的生意拆解数据如下：
| 年度 | 净经营资产收益率 | 净经营利润 | 净经营资产 | 营运资本/营收 | 营运资本 | 营收 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 0.3% | 4824.5万元 | 138.29亿元 | 0.91 | 42.73亿元 | 46.97亿元 |
| 2024 | 1.2% | 1.87亿元 | 159亿元 | 0.90 | 57.18亿元 | 63.83亿元 |
| 2025 | 0.3% | 5050.91万元 | 183.22亿元 | 0.77 | 59.88亿元 | 77.82亿元 |
数据显示，公司每产生1元营收需垫付0.77元至0.91元营运资本，资金占用较高；净经营资产收益率长期偏低，资本使用效率有待提升。
财报体检揭示了哪些风险？
财报体检工具提示格科微在现金流、债务和应收账款三方面存在风险点。具体指标如下：
| 风险维度 | 指标 | 数值 |
|---|---|---|
| 现金流 | （货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款） | 59.57% |
| 现金流 | 近3年经营性现金流均值/流动负债 | 13.46% |
| 债务 | 有息资产负债率 | 54.57% |
| 债务 | 有息负债总额/近3年经营性现金流均值 | 13.56% |
| 应收账款 | 当期应收账款/年报归母净利润 | 1356.12% |
其中，当期应收账款/年报归母净利润已达1356.12%，即应收账款金额相当于年归母净利润的13.56倍，显示应收账款规模远超全年净利润水平。工具建议关注公司现金流状况、债务状况及应收账款状况。
分析师如何预期2026年业绩？
证券研究员普遍预期格科微2026年业绩在1.1亿元，每股收益均值在0.04元。上述预期来自证券之星分析师工具，属于机构研究员对上市公司全年盈利的前瞻判断。
哪只基金重仓持有格科微？
持有格科微最多的基金为易方达趋势优选混合A。该基金最新规模为2.6亿元，最新净值1.1817（10月30日），较上一交易日下跌1.58%，近一年上涨76.4%。该基金现任基金经理为殷杰。
机构投资者关注了哪些问题？
最近有知名机构关注格科微2026年上半年财务表现。公司回复称：2026年上半年实现营业收入41.53亿元，较上年同期增长14.20%；Q2单季度营收22.72亿元，创历史新高，环比增长20.78%；归属于上市公司股东的净利润731.66万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-0.31亿元；息税折旧摊销前净利润（EBITDA）7.35亿元。收入增长主要来源于高像素芯片产品出货量增加。2026年上半年主营业务收入41.51亿元，其中CMOS图像传感器33.76亿元，显示驱动芯片7.75亿元。经营活动产生的现金流量净额为13.42亿元，流入较上期增加5.29亿元，主要原因是销售额增长带动回款增加，同时自有晶圆厂生产产品比重提升，采购现金支出较低。
本报告数据来源于格科微2026年三季报，仅供参考，不构成投资建议。