禾川科技2026三季报：营收净利双增，存货上升41.89%？

禾川科技（688320）2026年三季报的核心财务结论是什么？

据证券之星公开数据整理，禾川科技（688320）2026年三季报显示，营业总收入10.37亿元，同比上升41.61%；归母净利润2305.39万元，同比上升125.16%。第三季度营业总收入3.39亿元，同比上升51.14%；第三季度归母净利润35.54万元，同比上升100.66%。报告期末存货同比上升41.89%。

指标	2026年三季报数据	同比变化
营业总收入	10.37亿元	+41.61%
归母净利润	2305.39万元	+125.16%
第三季度营业总收入	3.39亿元	+51.14%
第三季度归母净利润	35.54万元	+100.66%
存货	—	+41.89%

禾川科技的核心财务指标表现如何？

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。毛利率24.25%，同比增2.14%；净利率1.19%，同比增108.73%。销售费用、管理费用、财务费用总计1.58亿元，三费占营收比15.24%，同比减35.0%。每股净资产8.51元，同比增2.76%；每股经营性现金流0.19元，同比减10.76%；每股收益0.16元，同比增125.0%。

财务指标	数值	同比变化
毛利率	24.25%	+2.14%
净利率	1.19%	+108.73%
销售费用、管理费用、财务费用合计	1.58亿元	—
三费占营收比	15.24%	-35.0%
每股净资产	8.51元	+2.76%
每股经营性现金流	0.19元	-10.76%
每股收益	0.16元	+125.0%

禾川科技的业务评价和商业模式如何？

证券之星价投圈财报分析工具显示，禾川科技上市以来的财务表现存在波动。去年净利率为-14.06%；上市以来中位数ROIC为9.98%，最惨年份2024年ROIC为-10.06%。公司历史上的财报相对一般；公司上市以来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。

融资分红方面，公司上市4年以来累计融资总额8.93亿元，累计分红总额4385.44万元，分红融资比为0.05。商业模式方面，公司业绩主要依靠研发驱动，需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解方面，公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.4%/–/–；净经营利润分别为5189.38万元/-1.76亿元/-1.43亿元；净经营资产分别为15.19亿元/14.71亿元/13.94亿元。营运资本/营收分别为0.78/1.03/0.78；营运资本分别为8.66亿元/8.31亿元/7.98亿元；营收分别为11.16亿元/8.11亿元/10.17亿元。

年份	净经营资产收益率	净经营利润	净经营资产	营运资本/营收	营运资本	营收
2023	3.4%	5189.38万元	15.19亿元	0.78	8.66亿元	11.16亿元
2024	—	-1.76亿元	14.71亿元	1.03	8.31亿元	8.11亿元
2025	—	-1.43亿元	13.94亿元	0.78	7.98亿元	10.17亿元

投资者面临的核心风险有哪些？

财报体检工具建议关注禾川科技在现金流、财务费用和应收账款三方面的风险。

风险关注点	建议关注信号
现金流状况	（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为32.84%；近3年经营性现金流均值/流动负债为-6.86%
财务费用状况	近3年经营活动产生的现金流净额均值为负
应收账款状况	年报归母净利润为负

哪些基金重仓持有禾川科技？

持有禾川科技最多的基金为东方红智享三年持有混合A。该基金目前规模为2.91亿元，最新净值1.4624（10月30日），较上一交易日下跌3.57%，近一年上涨5.57%。现任基金经理为周云。

项目	数据
基金名称	东方红智享三年持有混合A
最新规模	2.91亿元
最新净值	1.4624（10月30日）
单日净值变化	-3.57%
近一年收益	+5.57%
现任基金经理	周云

本文数据来源于禾川科技2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。