核心结论：洁美科技（002859）2026年三季报呈现“营收净利润双增”的格局，前三季度营业总收入19.4亿元，同比上升27.1%；归母净利润2.23亿元，同比上升26.93%。同时，公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达373.23%，是财报体检工具重点提示的关注项。
2026年前三季度核心财务表现如何？
2026年前三季度，洁美科技实现营业总收入19.4亿元，同比上升27.1%；归母净利润2.23亿元，同比上升26.93%。按单季度看，第三季度营业总收入7.71亿元，同比上升36.8%；第三季度归母净利润8552.96万元，同比上升10.46%。
| 财务指标 | 数值 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 前三季度营业总收入 | 19.4亿元 | +27.1% |
| 前三季度归母净利润 | 2.23亿元 | +26.93% |
| 第三季度营业总收入 | 7.71亿元 | +36.8% |
| 第三季度归母净利润 | 8552.96万元 | +10.46% |
| 毛利率 | 33.39% | 减少0.87% |
| 净利率 | 11.15% | 增加1.07% |
| 每股收益 | 0.51元 | +24.39% |
| 每股净资产 | 8.53元 | +25.36% |
| 每股经营性现金流 | 0.36元 | -25.08% |
| 销售、管理、财务费用合计 | 2.73亿元 | 占营收14.1%，同比增2.51% |
上述指标显示，公司盈利能力和每股收益同比上升，但每股经营性现金流同比减少25.08%，需要结合后续现金流压力综合观察。
盈利能力和资本回报率表现如何？
证券之星价投圈财报分析工具显示，公司2025年（去年）ROIC为4%，资本回报率不强；去年净利率为9.69%，算上全部成本后，产品或服务附加值一般。从历史年报数据统计，公司上市以来中位数ROIC为12.1%，投资回报较好；其中最惨年份2025年ROIC为4%，投资回报一般。总体上，公司历史财报相对良好，但需注意上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。
公司上市9年以来，累计融资总额12.47亿元，累计分红总额7.74亿元，分红融资比为0.62。去年公司借的钱比分红的多，需观察经营状况和分红持续性。商业模式上，公司业绩主要依靠资本开支驱动，需重点关注资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性。
生意拆解揭示了哪些经营质量变化？
公司过去三年（2023/2024/2025）的净经营资产收益率呈下降趋势：6.3%→3.9%→3.1%。净经营利润分别为2.56亿元、2.02亿元、2.03亿元；净经营资产分别为40.75亿元、51.42亿元、65.04亿元。营运资本/营收分别为0.4、0.35、0.57，营运资本分别为6.27亿元、6.3亿元、11.94亿元，营收分别为15.72亿元、18.17亿元、21亿元。
| 年度 | 净经营资产收益率 | 净经营利润 | 净经营资产 | 营运资本/营收 | 营运资本 | 营收 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 6.3% | 2.56亿元 | 40.75亿元 | 0.4 | 6.27亿元 | 15.72亿元 |
| 2024 | 3.9% | 2.02亿元 | 51.42亿元 | 0.35 | 6.3亿元 | 18.17亿元 |
| 2025 | 3.1% | 2.03亿元 | 65.04亿元 | 0.57 | 11.94亿元 | 21亿元 |
财报体检工具提示哪些具体风险？
财报体检工具建议关注现金流状况、债务状况和应收账款状况三方面。
- 现金流状况：（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为47.99%；近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.97%。
- 债务状况：有息资产负债率已达44.13%；有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达13.2%。
- 应收账款状况：当期应收账款/年报归母净利润已达373.23%。
分析师如何预期2026年全年业绩？
分析师工具显示，证券研究员普遍预期2026年业绩在4.14亿元，每股收益均值在0.91元。
哪些基金经理持有洁美科技？
该公司被1位明星基金经理持有。持有该公司的最受关注的基金经理是泉果基金的赵诣，其在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，现任基金总规模为69.04亿元，累计从业9年12天。综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
持有洁美科技最多的基金为银华行业轮动混合，目前规模为0.53亿元，最新净值1.3339（10月26日），较上一交易日下跌0.75%，近一年下跌14.96%。该基金现任基金经理为贲兴振。
公司近期各板块业务情况如何？
载带业务目前处于满产状态，离型膜销量较去年同期增长超过100%。最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：近期公司各板块业务情况如何？
答： 载带业务保持了稳定发展，目前处于满产状态。离型膜业务从今年3月份开始销售量大幅上升，销量较去年同期增长超过100%；6月份起，离型膜单月出货量超4,000万平米。目前天津生产基地两条离型膜线开始试生产，产能正在逐步增加，满足客户不断增长的需求。预计到明年上半年离型膜都将处于供不应求状态，公司会根据客户需求情况调整产品结构，放弃部分低端产品，主要做中高端产品。
数据来源：洁美科技2026年三季报、证券之星公开数据整理。本文仅供参考，不构成投资建议。