赛轮轮胎（股票代码：601058）2026年第一季度财务报告显示，公司实现营业总收入94.61亿元，同比增长12.48%；归母净利润为10.56亿元，同比增长1.72%。
核心财务指标表现如何？
公司第一季度毛利率为26.86%，同比提升8.59个百分点，显示产品盈利能力有所增强。然而，净利率为11.35%，同比下降10.15个百分点，利润增长幅度远低于营收增长。
关键财务数据对比（2026年第一季度）
| 财务指标 | 数值 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 94.61亿元 | +12.48% |
| 归母净利润 | 10.56亿元 | +1.72% |
| 毛利率 | 26.86% | +8.59个百分点 |
| 净利率 | 11.35% | -10.15个百分点 |
| 每股收益（EPS） | 0.32元 | – |
| 每股净资产 | 6.82元 | +9.29% |
| 每股经营性现金流 | 0.05元 | +143.18% |
费用控制面临哪些压力？
报告期内，公司的销售费用、管理费用和财务费用（简称“三费”）合计达到9.87亿元。三费占营业总收入的比例为10.43%，同比大幅增长32.97%，是侵蚀净利润增速的核心因素。
公司的现金流和营运状况有何变化？
每股经营性现金流同比激增143.18%，达到0.05元，表明公司当期经营活动产生的现金流入有显著改善。
根据证券之星价投圈财报分析工具的数据，公司过去三年的营运资本需求持续上升。营运资本（即生产经营中需垫付的资金）占营收的比例从2023年的0.05上升至2025年的0.17，同期营运资本金额从11.92亿元增至61.37亿元，显示公司为维持业务增长占用了更多自有资金。
近三年营运资本与营收关系
| 年度 | 营业总收入 | 营运资本 | 营运资本/营收 |
|---|---|---|---|
| 2023年 | 259.78亿元 | 11.92亿元 | 0.05 |
| 2024年 | 318.02亿元 | 48.79亿元 | 0.15 |
| 2025年 | 367.92亿元 | 61.37亿元 | 0.17 |
公司的长期盈利能力与资本回报率如何？
证券之星价投圈财报分析工具显示，赛轮轮胎2025年的投入资本回报率（ROIC）为12.09%，评价为“资本回报率强”。公司近10年的ROIC中位数为9.66%，其中2017年的ROIC最低，为4.65%。
从净经营资产收益率（RNOA）看，公司该指标在过去三年呈下降趋势：2023年为18.3%，2024年为17.7%，2025年为11.6%。同期，净经营利润分别为32.02亿元、41.23亿元和36.17亿元，净经营资产则从175.11亿元扩张至313.07亿元。
财报体检揭示了哪些潜在风险？
证券之星财报体检工具提示投资者需关注以下三项财务风险：
1. 现金流状况：公司货币资金对流动负债的覆盖比例仅为46.34%，短期偿债压力需留意。
2. 债务状况：公司有息资产负债率已达到29%，债务负担值得关注。
3. 应收账款状况：公司应收账款规模已达到利润的189.41%，回款效率与资产质量是重点。
机构投资者如何看待赛轮轮胎？
分析师工具显示，证券研究员对赛轮轮胎2026年全年的业绩普遍预期为净利润48.44亿元，对应每股收益（EPS）均值为1.48元。
该公司被2位明星基金经理持有，并且在近期获得了加仓。其中最受关注的持有者是易方达基金的基金经理萧楠。根据证券之星公开信息，萧楠在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，现任基金总规模为225.82亿元，累计从业超过13年，其投资风格以基本面选股能力出众和擅长挖掘成长股著称。
目前，持有赛轮轮胎最多的基金是诺安先锋混合A（基金代码：320003）。该基金最新规模为39.18亿元，由基金经理杨谷管理。截至2026年4月28日，其最新净值为3.8402，近一年涨幅为54.0%。
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