国药股份（600511）2026年第一季度营业总收入135.55亿元，同比增长6.63%；归母净利润4.74亿元，同比增长3.32%。
核心财务指标表现如何？
本次财报公布的各项数据指标表现分化。其中，毛利率为6.1%，同比下降3.42%；净利率为3.63%，同比下降4.97%。销售费用、管理费用、财务费用总计2.42亿元，三费占营收比为1.78%，同比下降6.58%。每股净资产25.24元，同比增长8.3%；每股经营性现金流-4.76元，同比下降89.78%；每股收益0.63元，同比增长3.32%。
证券之星价投圈如何评价其业务与财务状况？
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为10.14%，资本回报率一般。去年的净利率为3.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.2%，中位投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为10.14%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对一般。
- 偿债能力：公司现金资产非常健康。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为162.6%/42%/23.9%，净经营利润分别为23.34亿/21.3亿/20.89亿元，净经营资产分别为14.36亿/50.72亿/87.32亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.04/0.1/0.16，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为20.86亿/51.41亿/85.82亿元，营收分别为496.96亿/505.97亿/524.68亿元。
财报体检工具提示了哪些风险？
财报体检工具显示：
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达783.56%）。
分析师对2026年业绩有何预期？
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在20.9亿元，每股收益均值在2.77元。
有哪些重要机构投资者关注该公司？
该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是泰信基金的徐慕浩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为2.50亿元，已累计从业6年251天。
持有国药股份最多的基金为天弘增益回报债券发起式A，目前规模为6.8亿元，最新净值1.3749（4月23日），较上一交易日上涨0.09%，近一年上涨5.18%。该基金现任基金经理为张馨元。
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