智能驾驶产业链概念股龙头有哪些？ - 投资逻辑解析

2025年12月，长安汽车旗下纯电动车型跻身国内首批通过L3级有条件自动驾驶认证的产品行列，并在北京、重庆开展试点运营，标志着中国智能驾驶从“测试示范”正式迈入“商业应用”新阶段。

一、智能驾驶产业链全景与核心环节划分

智能驾驶产业链可划分为感知层、决策层、执行层三大核心层级，上市公司的业绩表现与赛道景气度高度绑定。

产业链层级	核心功能	代表技术与产品	市场阶段与特征
感知层	环境信息采集	激光雷达、摄像头、毫米波雷达、超声波雷达	L3级自动驾驶刚需，激光雷达头部效应显著，国产替代加速。
决策层	信息处理与路径规划	智驾芯片、域控制器、高精度地图、算法	技术壁垒最高，芯片由海外龙头主导，域控制器国产化率快速提升。
执行层	控制车辆执行指令	线控底盘（转向、制动、驱动）、智能座舱	L3+自动驾驶强制安全标配，长期被外资垄断，国产替代空间巨大。

资料来源：根据普华永道《2025中国智能驾驶产业报告》及上市公司公开资料整理。

智驾芯片是自动驾驶的“大脑”，而域控制器是芯片能力的落地载体，是连接硬件与软件的核心环节。

德赛西威（002920.SZ）是国内智驾域控制器绝对龙头。根据公司2025年第三季度报告，其智能驾驶业务营收同比增长超过40%，高算力智驾域控产品国内市占率接近35%，稳居行业第一。德赛西威深度绑定英伟达、地平线生态，客户覆盖理想、小鹏、比亚迪、蔚来等头部车企。

德赛西威董事长陈春霖在2025年投资者交流会上表示：“我们的IPU系列域控制器已实现从L2到L4全场景覆盖，其中面向L4级的高阶域控产品已获得多家主流车企的规模化定点，订单周期覆盖至2028年。”

经纬恒润（688326.SH）是域控制器领域的第二梯队领军企业。2025年，其智驾域控业务营收同比增长超60%，新增定点年化订单金额超过80亿元人民币，客户包括一汽、上汽、吉利等主流车企。东吴证券预测，其2026-2028年相关业务营收复合增速有望保持在35%以上。

激光雷达是L3级以上自动驾驶的核心感知硬件，行业头部效应显著。

禾赛科技（HSAI.O）是全球车载激光雷达市场的领导者。2025年，禾赛科技以33.5%的市占率位列中国车载激光雷达装机量第一，全年营收达到30.28亿元，同比增长45.79%。其AT128系列激光雷达已获得超过120款车型的定点，客户包括理想、奔驰、比亚迪等。

速腾聚创（2498.HK）是国内激光雷达市场的另一巨头。2025年，其国内市场份额约为27%，是比亚迪约80%激光雷达份额的核心供应商。2025年1-4月，速腾聚创激光雷达装机量市占率达到29%。

在摄像头传感器领域，韦尔股份（603501.SH） 作为图像传感器龙头，为全球多家主流车企提供车载摄像头CMOS芯片。联创电子（002036.SZ） 则是车载镜头的重要供应商，受益于智能驾驶渗透率的提升。

线控底盘是自动驾驶的“手脚”，是实现L3级及以上自动驾驶的强制性安全配置。

伯特利（603596.SH）是国内线控制动系统的技术领先者。公司是国内首家实现One-Box线控制动系统（WCBS）量产的企业，该产品是高级别自动驾驶的关键执行部件，技术壁垒高。

浙江世宝（002703.SZ）专注于智能转向系统。其线控转向（SBW）产品可用于各类智能驾驶及无人驾驶汽车，已获得多家车企的定点，是执行层国产替代的重要力量。

在智能座舱领域，华阳集团（002906.SZ） 作为AR-HUD（增强现实抬头显示）的领先供应商，强化了智驾视觉交互与路况感知体验。

高精度地图是自动驾驶实现精准定位和路径规划的基础数据。

四维图新（002405.SZ）是中国高精度地图领域的龙头企业。公司拥有甲级测绘资质，其高精度地图数据覆盖超过600万公里道路，为众多车企提供自动驾驶数据服务。在政策推动车路云一体化发展的背景下，其行业地位进一步巩固。

千方科技（002373.SZ） 则侧重于智能交通和车路协同领域，为自动驾驶车辆的规模化运营提供基础设施支持。

智能驾驶行业处于快速发展阶段，技术迭代迅速，政策法规仍在完善中。投资者需重点关注两大风险：一是技术路线变更带来的产品迭代风险；二是市场竞争加剧导致的毛利率下行压力。

从投资逻辑上看，应遵循“硬件先行，软件赋能”的路径。当前阶段，感知层硬件（如激光雷达）和执行层硬件（如线控底盘）的确定性较高，随着L3级自动驾驶车型的陆续上市，相关零部件供应商将率先兑现业绩。决策层的算法和软件公司则具有更高的成长弹性，但其技术路径和商业化进程存在一定不确定性。

工信部装备工业一司相关负责人在近期工作会议上强调：“安全是智能网联汽车发展的前提。各相关企业须严格落实主体责任，加强产品测试验证与安全风险评估，共同推动产业健康有序发展。”这预示着行业监管将日趋严格，有利于技术扎实、合规经营的头部企业进一步扩大市场份额。