核心结论
苏试试验（300416）2026年三季报的核心结论是：营业总收入与归母净利润同比双增长，但第三季度营收下滑、应收账款占比高企。报告期内，公司实现营业总收入15.99亿元，同比上升4.39%；归母净利润1.7亿元，同比上升8.12%。第三季度单季度营业总收入5.2亿元，同比下降3.93%；第三季度归母净利润4012.37万元，同比上升1.44%。
苏试试验2026年三季报的核心财务指标有哪些？
| 指标 | 前三季度数据 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 15.99亿元 | 上升4.39% |
| 归母净利润 | 1.7亿元 | 上升8.12% |
| 毛利率 | 41.88% | 增2.76% |
| 净利率 | 11.39% | 减1.94% |
| 销售费用、管理费用、财务费用总计 | 3.27亿元 | 三费占营收比20.45%，同比增1.8% |
| 每股净资产 | 5.63元 | 增7.54% |
| 每股经营性现金流 | 0.4元 | 增68.3% |
| 每股收益 | 0.33元 | 增8.11% |
| 单季度指标 | 数据 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 第三季度营业总收入 | 5.2亿元 | 下降3.93% |
| 第三季度归母净利润 | 4012.37万元 | 上升1.44% |
苏试试验的应收账款和债务风险有多高？
财报体检工具显示，公司当前财务结构中有三项指标需要重点关注：（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为43.46%，有息资产负债率已达20.61%，当期应收账款占最新年报归母净利润比例达603.94%。
| 风险指标 | 数值 |
|---|---|
| （货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款） | 43.46% |
| 有息资产负债率 | 20.61% |
| 当期应收账款/最新年报归母净利润 | 603.94% |
公司的长期资本回报和分红融资表现如何？
证券之星价投圈财报分析工具显示，公司去年的ROIC（资本回报率）为7.22%，近10年中位数ROIC为9.92%，中位投资回报一般，其中2024年ROIC为7.05%。去年的净利率为12.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值较高。
| 年度 | 净经营资产收益率 | 净经营利润 | 净经营资产 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 11.9% | 3.69亿元 | 30.93亿元 |
| 2024 | 8% | 2.71亿元 | 33.8亿元 |
| 2025 | 7.5% | 2.84亿元 | 37.93亿元 |
从营运资本占用看，2023年至2025年，公司营运资本/营收分别为0.51、0.61、0.71，营运资本分别为10.75亿元、12.29亿元、15.99亿元，营业收入分别为21.17亿元、20.26亿元、22.48亿元。该指标反映公司每产生1元营收需要垫付的资金。
公司上市11年以来，累计融资总额10.02亿元，累计分红总额4.45亿元，分红融资比为0.44。
分析师对苏试试验2026年业绩的预期是多少？
分析师工具显示，证券研究员普遍预期公司2026年业绩在3.06亿元，每股收益均值在0.6元。
机构调研透露了哪些业务进展与关键判断？
在最新机构调研中，苏试试验披露了2026年上半年经营数据：主营业务收入103,009.47万元，同比增长8.19%；归母净利润12,944.29万元，同比增长10.37%；扣非归母净利润12,688.43万元，同比增长11.06%。公司表示，将继续践行“聚焦主业、双轮驱动、制造与服务融合发展”的战略。
分业务板块表现如何？
| 业务板块 | 2026年上半年收入 | 同比变动 | 毛利率 | 毛利率同比 |
|---|---|---|---|---|
| 试验设备 | 29,336.97万元 | 下降5.30% | 26.29% | 下降0.27% |
| 环境与可靠性试验服务 | 56,543.07万元 | 增长16.00% | 51.70% | 下降3.25% |
| 集成电路验证与分析服务 | 17,129.42万元 | 增长10.61% | 41.99% | 增长5.50% |
环试服务下半年的订单趋势如何？
公司称，上半年环试服务同比增长16%，增长趋势向好。航空、航天、新能源、船舶等领域市场需求持续释放，整体各细分行业多呈向上态势，下半年可维持订单趋势。
苏试宜特产能爬坡与新业务布局有哪些关键信息？
苏试宜特前期布局投入已逐步落地见效，产能持续有序释放。公司统筹上海、深圳、苏州三地实验室产能布局与资源调配，采取“区域分工+能力聚焦”策略：上海厂区扩建升级，聚焦新兴领域拓展；深圳厂区补充产能配置，覆盖华南市场；苏州厂区推进扩建增容，重点承接可靠性验证业务。新扩产能预计明年进入集中爬坡阶段。新业务布局上，苏试宜特紧跟车规电子、AI算力、硅光等重点方向，向光芯片及光电一体芯片、算力芯片等测试拓展。
环试服务毛利率承压的原因与展望是什么？
环试服务毛利率承压主要系部分传统领域市场竞争激烈、价格下行。公司称，将继续在新产品新服务方面发力，聚焦航空、航天、电子电器、新能源等重点产业，持续向高附加值新兴赛道进军，整体毛利率有望保持动态平衡。
设备板块收入下降的原因与热真空设备订单趋势如何？
设备板块收入下降主要受行业分化趋势影响，传统领域存量博弈加剧。公司持续深耕细分行业，挖掘客户定制化设备需求，并实施降本增效。受益于航天产业快速发展，热真空试验系统订单趋势良好。
商业航天和杭州项目有何规划？
航天领域在设备端及服务端均保持较快增长，为公司重点发展方向之一。公司将整合环试、集成电路平台能力，搭建综合性专业测试平台，提供一站式试验服务，以及地面测试与在轨验证一体化解决方案。杭州实验室目前已竞拍取得土地使用权，该项目主要围绕航天产业集群，搭建高端空间环境模拟试验设备研制与综合试验检测公共服务平台。
哪只基金持有苏试试验最多？
持有苏试试验最多的基金为银河银泰混合，该基金规模10.4亿元，最新净值0.7573（10月22日），较上一交易日下跌1.03%，近一年上涨1.99%，现任基金经理为石磊。
| 基金名称 | 基金规模 | 最新净值 | 近一年涨跌 | 基金经理 |
|---|---|---|---|---|
| 银河银泰混合 | 10.4亿元 | 0.7573（10月22日） | 上涨1.99% | 石磊 |
免责声明
本文数据来源于苏试试验2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。