根据证券之星公开数据整理，泰禾股份（301665）发布2026年三季报。三季报核心结论是：增收不增利，且应收账款体量较大。
泰禾股份2026年三季报的核心财务表现如何？
泰禾股份2026年前三季度实现营业总收入43.49亿元，同比上升11.8%；归母净利润3.51亿元，同比下降4.36%。单季度数据显示，第三季度营业总收入13.76亿元，同比下降6.88%；第三季度归母净利润1.11亿元，同比下降40.37%。
| 指标 | 2026年前三季度 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 43.49亿元 | +11.8% |
| 归母净利润 | 3.51亿元 | -4.36% |
| 第三季度营业总收入 | 13.76亿元 | -6.88% |
| 第三季度归母净利润 | 1.11亿元 | -40.37% |
泰禾股份的盈利能力指标发生了哪些变化？
本次财报公布的盈利指标表现一般。毛利率26.56%，同比减少6.03%；净利率9.9%，同比减少20.34%。销售费用、管理费用、财务费用总计4.74亿元，三费占营收比10.9%，同比增长14.76%。
| 财务指标 | 数值 | 同比变动/备注 |
|---|---|---|
| 毛利率 | 26.56% | -6.03% |
| 净利率 | 9.9% | -20.34% |
| 销售、管理、财务费用合计 | 4.74亿元 | 三费占营收比10.9%，同比增14.76% |
| 每股净资产 | 8.2元 | +5.05% |
| 每股经营性现金流 | 1.66元 | +82.46% |
| 每股收益 | 0.78元 | -8.24% |
泰禾股份的应收账款与现金流状况如何？
公司的应收账款体量较大。当期应收账款占最新年报归母净利润比达190.78%。财报体检工具显示，（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为36.6%，需要关注现金流状况。
| 体检指标 | 数值 | 提示 |
|---|---|---|
| 当期应收账款/最新年报归母净利润 | 190.78% | 建议关注应收账款状况 |
| (货币资金+交易性金融资产)/(流动负债-应付账款) | 36.6% | 建议关注现金流状况 |
泰禾股份的资本回报率与历史ROIC如何？
证券之星价投圈财报分析工具显示，公司去年的ROIC（投入资本回报率）为12.94%，资本回报率强。上市以来中位数ROIC为13.92%，投资回报也较好；2024年ROIC为7.86%，是历史最惨年份。公司去年的净利率为11.44%，算上全部成本后，产品或服务的附加值一般。公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 去年ROIC | 12.94% |
| 上市以来中位数ROIC | 13.92% |
| 2024年ROIC | 7.86% |
| 去年净利率 | 11.44% |
泰禾股份的融资与分红情况如何？
公司上市1年以来，累计融资总额4.62亿元，累计分红总额5.22亿元，分红融资比（累计分红总额/累计融资总额）为1.13。累计分红规模高于累计融资规模。
泰禾股份的商业模式有哪些特征？
价投圈财报分析工具显示，公司业绩主要依靠资本开支驱动。需要重点关注资本开支项目是否划算，以及资本支出是否刚性并面临资金压力。这类资本开支驱动型模式需要结合具体项目回报来判断可持续性。
泰禾股份近三年的净经营资产收益率如何变化？
过去三年（2023/2024/2025），公司净经营资产收益率分别为9.1%、6.8%、12.5%，净经营利润分别为3.38亿元、2.91亿元、6.14亿元，净经营资产分别为37.22亿元、42.91亿元、49.27亿元。
| 年度 | 净经营资产收益率 | 净经营利润 | 净经营资产 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 9.1% | 3.38亿元 | 37.22亿元 |
| 2024 | 6.8% | 2.91亿元 | 42.91亿元 |
| 2025 | 12.5% | 6.14亿元 | 49.27亿元 |
泰禾股份的营运资本占用比例如何？
过去三年（2023/2024/2025），公司营运资本/营收分别为0.18、0.27、0.23。营运资本分别为7.01亿元、11.49亿元、12.12亿元，营收分别为38.68亿元、42.36亿元、53.69亿元。该比例表示企业每产生1元营业收入需要垫付的经营资金规模。
| 年度 | 营运资本/营收 | 营运资本 | 营收 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 0.18 | 7.01亿元 | 38.68亿元 |
| 2024 | 0.27 | 11.49亿元 | 42.36亿元 |
| 2025 | 0.23 | 12.12亿元 | 53.69亿元 |
证券研究员对泰禾股份2026年业绩的预期是多少？
分析师工具显示，证券研究员普遍预期2026年业绩在5.29亿元，每股收益均值在1.18元。该数据可作为市场一致预期的参考。
泰禾股份2026年三季报的核心风险点有哪些？
综合财报体检工具和价投圈财报分析工具，核心风险点包括：应收账款占最新年报归母净利润比达190.78%；现金流覆盖倍数仅36.6%；公司业绩依赖资本开支驱动，资本开支回报效率和资金压力需要重点关注。
本文数据来源于泰禾股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。