2026年8月，紫光国芯微电子股份有限公司（紫光国微，002049）发布2026年半年度报告。公司上半年实现营业收入34.43亿元，同比增长13.00%；归属母公司净利润7.98亿元，同比增长15.29%；扣非归母净利润7.08亿元，同比增长8.35%，增速仅为营收增速的六成；经营活动产生的现金流量净额8.27亿元，同比大幅增长73.14%。基本每股收益0.9495元，同比增长15.71%。公司计划半年度不派发现金红利、不送红股、不转增股本。
从业务结构看，公司以特种集成电路和智能安全芯片为两大主业，同时布局石英晶体频率器件业务。报告期内，特种集成电路实现收入18.09亿元，同比增长23.19%，占总营收52.55%，是公司增长的核心引擎；智能安全芯片实现收入14.08亿元，同比仅增长0.96%，占总营收40.90%；石英晶体频率器件实现收入1.93亿元，同比增长27.78%，占总营收5.61%。分地区看，中国大陆内收入30.96亿元，同比增长13.87%，占比89.90%；中国大陆以外地区收入3.48亿元，同比增长5.78%。
2026年上半年，全球半导体市场延续爆发式扩张态势。据WSTS数据，2026年上半年全球半导体市场规模达7,020亿美元，同比增长102%，其中存储器板块同比增长305%，逻辑芯片增长45%，所有产品品类均实现同比正增长。受益于AI基础设施、高性能计算及汽车电子等领域持续拉动，公司所处集成电路行业景气度持续向好。但公司也指出，特种集成电路领域有效需求未来仍存在不确定性，部分产品价格面临下降压力，智能安全芯片行业竞争日益激烈。
盈利质量方面，公司面临毛利率下滑压力。报告期内，智能安全芯片毛利率同比下降5.08个百分点至39.08%，是拖累整体盈利水平的主要因素；特种集成电路毛利率同比下降1.44个百分点至69.68%；石英晶体频率器件毛利率同比下降1.76个百分点至9.37%。公司整体集成电路业务毛利率56.29%，同比下降1.70个百分点。归母净利润增速显著高于扣非净利润增速，主要系非经常性损益贡献约9,013.63万元，其中公允价值变动收益6,716.29万元（主要来自其他非流动金融资产及银行理财产品公允价值变动），政府补助3,871.18万元。
费用方面，财务费用由负转正，同比大增114.07%至184.94万元，主要系市场利率下行导致利息收入同比减少，以及美元汇率波动导致汇兑损失同比增加。销售费用1.65亿元，同比增长14.12%；管理费用1.75亿元，同比增长16.08%；研发投入6.85亿元，同比基本持平，研发人员占比达47%，硕士及以上学历占比超50%。
资产质量方面，应收账款规模显著扩大。报告期末应收账款达56.00亿元，占总资产比例从年初的22.36%升至28.73%，增幅达6.37个百分点，主要系特种集成电路业务收入增加及货款通常在年末结算所致。公司已计提信用减值损失6,349.09万元。货币资金21.89亿元，短期借款为零，短期偿债压力较小。但一年内到期的非流动负债达16.87亿元，主要系国微转债（15亿元）将于一年内到期，需关注再融资安排。商誉余额6.86亿元，较年初无变化。存货20.95亿元，占总资产10.75%，较年初下降1.09个百分点。
值得关注的是，公司2025年股票期权激励计划已于报告期内落地，以66.61元/股向464名激励对象首次授予1,516.14万份股票期权。控股子公司深圳国微电子（特种集成电路业务主体）报告期内实现净利润7.02亿元，是公司主要利润来源；紫光同芯（智能安全芯片业务主体）实现净利润3.22亿元，其中包含向紫光同芯科技转让汽车域控芯片业务资产组形成的资产转让收益1.66亿元（合并报表已抵消）。
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