五矿资本（600390）2025年年度报告显示，公司净利润同比下降13.82%，至4.36亿元，低于分析师普遍预期的35.96亿元。
2025年核心财务数据表现如何？
根据证券之星公开数据整理，五矿资本2025年营业总收入为69.43亿元，同比下降6.46%。
| 财务指标 | 2025年数据 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 69.43亿元 | -6.46% |
| 归母净利润 | 4.36亿元 | -13.82% |
| 毛利率 | 4.29% | -82.44% |
| 净利率 | 33.15% | -85.14% |
| 每股收益 | 0.05元 | +400.0% |
| 每股净资产 | 9.35元 | 基本持平 |
| 每股经营性现金流 | -1.14元 | -241.57% |
第四季度单季数据显示，公司营业总收入为17.51亿元，同比上升14.59%，但归母净利润为-3.19亿元，同比上升55.26%（亏损收窄）。
公司的盈利能力与资本回报水平如何？
证券之星价投圈财报分析工具指出，公司2025年的投入资本回报率（ROIC）仅为0.7%，资本回报能力不强。从历史数据看，公司近10年的ROIC中位数为3.33%，投资回报表现较弱。
尽管净利率高达33.15%，表明产品或服务附加值极高，但公司历史上的财报表现相对一般。自上市以来，在已发布的25份年报中，有5个年份出现亏损。
公司的现金流与偿债能力面临哪些风险？
财报体检工具提示，投资者需重点关注公司的现金流与债务状况。
- 现金流状况：货币资金/流动负债比率仅为38.38%，近3年经营性现金流均值/流动负债比率仅为-0.59%，表明现金流覆盖短期债务的能力较弱。
- 债务状况：有息资产负债率已达32.36%，且近3年经营性现金流净额均值持续为负，增加了债务偿还压力。
- 费用状况：销售费用、管理费用、财务费用总计28.62亿元，占营收比重达41.23%。
公司近三年的经营资产与营运资本有何变化？
证券之星价投圈财报分析工具对公司的生意模式进行了拆解。
| 年份 | 净经营资产收益率 | 净经营利润 | 净经营资产 |
|---|---|---|---|
| 2023年 | 85.5% | -15.77亿元 | -18.45亿元 |
| 2024年 | — | -35.52亿元 | 1.01亿元 |
| 2025年 | — | -24.50亿元 | 1.85亿元 |
数据显示，公司过去三年的净经营利润持续为负。
在营运资本方面，过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收比率分别为-0、-0.37、-0.32。这意味着在生产经营过程中，公司每产生1元营收，需要垫付的资金为负或相对较少。具体来看，2025年营运资本为-5.6亿元，对应营收为17.75亿元。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。