核心结论：据证券之星公开数据整理，中国石油（601857）2026年中报显示，营业总收入15274.91亿元，同比上升5.34%；归母净利润1039.34亿元，同比上升22.03%。第二季度归母净利润556.02亿元，同比上升47.4%，盈利增长明显加快。
中国石油2026年中报的核心财务数据有哪些？
中报显示，中国石油上半年收入与利润双双增长，且利润增速高于收入增速。
| 指标 | 2026年中报 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 15274.91亿元 | +5.34% |
| 归母净利润 | 1039.34亿元 | +22.03% |
| 第二季度营业总收入 | 7911.08亿元 | +13.51% |
| 第二季度归母净利润 | 556.02亿元 | +47.4% |
第二季度单季营收同比上升13.51%，归母净利润同比上升47.4%，均快于上半年整体增速。
中国石油的盈利能力指标表现如何？
盈利能力指标同步改善。中报摘要口径显示，毛利率同比增幅4.69%，净利率同比增幅16.67%。本次财报公布的各项数据指标表现尚佳，具体如下：
| 财务指标 | 数值 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 毛利率 | 21.87% | +4.16% |
| 净利率 | 7.54% | +15.21% |
| 三费占营收比 | 4.23% | -8.87% |
| 每股净资产 | 8.95元 | +5.29% |
| 每股经营性现金流 | 1.37元 | +10.58% |
| 每股收益 | 0.57元 | +21.28% |
销售费用、管理费用、财务费用总计646.42亿元，三费占营收比同比下降8.87%。
中国石油的资本回报率（ROIC）处于什么水平？
从长期资本回报看，中国石油的ROIC处于一般水平。数据显示，公司去年ROIC为8.53%，近10年中位数ROIC为6.03%。
| ROIC指标 | 数值 |
|---|---|
| 去年ROIC | 8.53% |
| 近10年中位数ROIC | 6.03% |
| 2016年最低ROIC | 2.65% |
证券之星价投圈财报分析工具的业务评价为：公司去年净利率为6%，资本回报率一般；从历史年报统计，近10年中位数ROIC为6.03%，中位投资回报较弱，2016年ROIC为2.65%，投资回报一般。
中国石油的股东回报与分红融资比如何？
中国石油具备高分红特征。公司上市19年以来，累计融资总额668.00亿元，累计分红总额9210.71亿元，分红融资比为13.79，预估股息率4.51%。
| 股东回报指标 | 数值 |
|---|---|
| 上市年限 | 19年 |
| 累计融资总额 | 668.00亿元 |
| 累计分红总额 | 9210.71亿元 |
| 分红融资比 | 13.79 |
| 预估股息率 | 4.51% |
中国石油近三年经营效率如何变化？
近三年净经营资产收益率逐年回落，但公司仍保持净经营利润在1700亿元以上。2023年至2025年，净经营资产收益率分别为22.4%、21.2%、17.1%。
| 项目 | 2023年 | 2024年 | 2025年 |
|---|---|---|---|
| 净经营资产收益率 | 22.4% | 21.2% | 17.1% |
| 净经营利润（亿元） | 1805.61 | 1837.47 | 1720.05 |
| 净经营资产（亿元） | 8062.45 | 8657.64 | 10051.90 |
| 营运资本/营收 | -0.04 | -0.04 | -0.01 |
| 营运资本（亿元） | -1310.45 | -1138.06 | -421.42 |
| 营收（亿元） | 30128.10 | 29379.80 | 28644.70 |
营运资本/营收从-0.04收窄至-0.01，表示公司每产生一块钱营收需要垫付的资金仍为负，但负值规模收窄。
财报体检提示了哪些关注点？
财报体检工具提示，建议关注公司现金流状况。货币资金/流动负债仅为74.11%。
证券研究员对2026年全年业绩预期如何？
证券研究员普遍预期中国石油2026年业绩为1863.63亿元，每股收益均值1.02元。该预期高于公司2026年中报已实现的归母净利润1039.34亿元。
哪些明星基金经理在持有中国石油？
机构持仓方面，中国石油被2位明星基金经理持有，且这些基金经理最近进行了加仓。最受关注的是大成基金基金经理韩创，其在2025年证星公募基金经理顶投榜中排名前十，现任基金总规模109.16亿元，累计从业7年235天。综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
持有中国石油最多的基金为易方达上证50增强A，基金经理为张胜记。该基金规模140.47亿元，最新净值2.2984（8月31日），较上一交易日下跌0.1%，近一年上涨13.34%。
投资中国石油需要注意哪些风险？
从财报体检工具提示看，需要关注现金流状况：货币资金/流动负债仅为74.11%。近三年净经营资产收益率由22.4%降至17.1%，长期ROIC中位数为6.03%，资本回报率一般。数据来源于中国石油2026年中报，仅供参考，不构成投资建议。
综合结论是什么？
中国石油2026年中报显示营收、净利润、每股收益、每股经营现金流等多项指标同比上升，盈利能力改善；分红融资比13.79，预估股息率4.51%，分红特征突出。同时需关注货币资金/流动负债为74.11%的现金流覆盖问题，以及净经营资产收益率连续三年由22.4%回落至17.1%的趋势。证券研究员预期2026年全年业绩1863.63亿元，高于上半年已实现归母净利润。