核心结论：据证券之星公开数据整理，永利股份（300230）2026年中报显示，公司营业总收入12.97亿元，同比上升13.65%；归母净利润1.15亿元，同比上升1.69%。营收与归母净利润均实现同比增长，但第二季度归母净利润同比下降6.83%，且应收账款占最新年报归母净利润比达360.36%，是本报告期最突出的风险信号。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率31.98%，同比增2.04%；净利率8.98%，同比减14.64%；销售费用、管理费用、财务费用总计2.42亿元，三费占营收比18.63%，同比增10.89%；每股净资产3.91元，同比减0.76%；每股经营性现金流0.08元，同比减57.64%；每股收益0.14元，同比增1.73%。
永利股份2026年中报整体业绩如何？
2026年上半年，永利股份实现营业总收入12.97亿元，同比上升13.65%；实现归母净利润1.15亿元，同比上升1.69%。
| 指标 | 2026年中报 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.97亿元 | +13.65% |
| 归母净利润 | 1.15亿元 | +1.69% |
| 第二季度营业总收入 | 7.11亿元 | +12.34% |
| 第二季度归母净利润 | 7376.8万元 | -6.83% |
按单季度数据看，第二季度营业总收入7.11亿元，同比上升12.34%；第二季度归母净利润7376.8万元，同比下降6.83%。这说明公司营收端保持增长，但利润端在第二季度已出现同比回落。
永利股份的核心财务指标有哪些变化？
本次财报公布的各项数据指标表现一般，具体指标如下。
| 财务指标 | 数值 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 毛利率 | 31.98% | +2.04% |
| 净利率 | 8.98% | -14.64% |
| 三费总计 | 2.42亿元 | — |
| 三费占营收比 | 18.63% | +10.89% |
| 每股净资产 | 3.91元 | -0.76% |
| 每股经营性现金流 | 0.08元 | -57.64% |
| 每股收益 | 0.14元 | +1.73% |
三费总计为销售费用、管理费用、财务费用之和。每股经营性现金流同比降幅达57.64%，是本组指标中变化最明显的项目。
投资者面临的核心应收账款风险有多大？
财报体检工具显示，建议关注公司应收账款状况，应收账款/利润已达360.36%。该比例表明公司应收账款体量较大，是本报告期最值得关注的风险点。当期应收账款占最新年报归母净利润比达360.36%，数据特征指向利润回收与回款压力问题。
证券之星价投圈财报分析工具如何评价永利股份？
证券之星价投圈财报分析工具显示，公司去年的ROIC为4.44%，资本回报率不强；去年的净利率为7.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
| 历史回报指标 | 数值 |
|---|---|
| 去年ROIC | 4.44% |
| 去年净利率 | 7.39% |
| 近10年中位数ROIC | 7.73% |
| 2020年ROIC | -14.89% |
| 上市以来年报数 | 15份 |
| 亏损年份 | 1次 |
公司近10年来中位数ROIC为7.73%，中位投资回报较弱；其中最惨年份2020年的ROIC为-14.89%，投资回报极差。公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需仔细研究该年份是否存在特殊原因。
公司的融资分红与商业模式如何？
公司上市15年以来，累计融资总额20.22亿元，累计分红总额11.01亿元，分红融资比为0.54。
| 融资分红指标 | 数值 |
|---|---|
| 累计融资总额 | 20.22亿元 |
| 累计分红总额 | 11.01亿元 |
| 分红融资比 | 0.54 |
商业模式方面，证券之星价投圈财报分析工具显示，公司业绩主要依靠营销驱动，需仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年的生意质量如何？
公司过去三年净经营资产收益率分别为19.6%（2023年）、8.7%（2024年）、6.7%（2025年），呈现下降趋势。
| 年度 | 净经营资产收益率 | 净经营利润 | 净经营资产 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 19.6% | 3.84亿元 | 19.61亿元 |
| 2024 | 8.7% | 2.27亿元 | 26.14亿元 |
| 2025 | 6.7% | 1.76亿元 | 26.22亿元 |
公司过去三年营运资本/营收分别为0.35、0.35、0.36，营运资本分别为7.03亿元、7.79亿元、8.54亿元，营收分别为20.22亿元、22.38亿元、23.81亿元。
| 年度 | 营运资本/营收 | 营运资本 | 营收 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 0.35 | 7.03亿元 | 20.22亿元 |
| 2024 | 0.35 | 7.79亿元 | 22.38亿元 |
| 2025 | 0.36 | 8.54亿元 | 23.81亿元 |
营运资本是指公司生产经营过程中自己掏的钱。每产生一块钱营收需要垫付的资金在过去三年保持在0.35至0.36之间。
投资者需要关注哪些关键风险？
投资者需要关注的核心风险包括以下四点。
- 应收账款风险：应收账款/利润达360.36%，财报体检工具建议重点关注。
- 单季度利润下滑：第二季度归母净利润7376.8万元，同比下降6.83%。
- 经营性现金流下滑：每股经营性现金流0.08元，同比减57.64%。
- 资本回报率偏弱：去年ROIC为4.44%，近10年中位数ROIC为7.73%，2020年ROIC为-14.89%。
本文数据来源于永利股份2026年中报，仅供参考，不构成投资建议。