8月21日，南京联迪信息系统股份有限公司（920790）发布2026年半年度报告，公司上半年实现营业收入1.07亿元，同比增长25.86%；归母净利润-655.48万元，同比下降164.76%，由盈转亏；扣非归母净利润-585.25万元，同比下降158.53%；经营活动产生的现金流量净额1654.82万元，同比增长204.64%，上年同期为净流出1581.43万元。整体毛利率18.43%，较上年同期的31.14%大幅下滑12.71个百分点，加权平均净资产收益率由3.03%降至-2.12%。
从业务结构看，软件开发技术服务收入1.04亿元，同比增长26.64%，占总收入比重达97.19%；软件产品销售收入279.62万元，同比下降0.38%；培训收入21.34万元，同比增长129.92%。分地区看，内销收入6269.46万元，同比大增144.07%，但毛利率仅11.43%；外销收入4425.49万元，同比下降25.36%，毛利率为28.35%。公司称，日本终端客户需求受地区经贸环境和日元汇率波动等因素影响减少，外销收入按日元原币统计下降16.20%，其中软件产品销售收入按日元原币统计实际上升10.85%，但折算成人民币后下降0.38%；国内业务方面，公司督促沟通已完工未验收的项目结算，电力项目客户资金紧张情况有所缓解、客户验收增多，带动内销收入大幅上升。
行业层面，工信部数据显示，2026年上半年我国软件业务收入77182亿元，同比增长9.5%，软件业利润总额8999亿元，仅同比增长1.0%，行业呈现“增收不增利”特征，成本与竞争压力凸显。面对国际形势错综复杂、经济环境严峻多变的局面，公司坚持日本与国内市场并进的经营策略，并以数据技术和人工智能应用为核心，布局大模型企业应用、智能化解决方案等新兴领域。
半年报显示，公司上半年业绩由盈转亏主要原因：一是日元汇率大幅下降，公司货币资金中日元占较大比例，汇兑损失大幅增加，财务费用由上年同期的-685.19万元升至775.47万元，增加1460.66万元；二是收入结构变化，毛利率较高的海外业务收入占比下降、毛利率较低的国内业务收入占比上升，拖累整体毛利率从31.14%降至18.43%；三是营业成本同比增长49.08%，远超营业收入25.86%的增幅。
财报显示，公司财务费用775.47万元，上年同期为-685.19万元，增幅213.18%，其中汇兑损益774.35万元，上年同期为汇兑收益677.18万元。销售费用218.94万元，同比下降47.74%，主要系海外业务减少、日本子公司营业咨询服务费下降所致；研发费用583.65万元，同比下降36.46%，主要系研发项目及研发投入减少；管理费用919.19万元，同比微降0.88%。此外，投资收益为-53.17万元，主要系长账龄应收款债务重组形成损失40.10万元及联营企业云境商务智能亏损扩大；公允价值变动收益-97.49万元，系汇率波动造成日本子公司保险产品公允价值变动收益减少所致。
值得关注的是，公司上半年经营现金流明显改善，由上年同期净流出1581.43万元转为净流入1654.82万元，应收账款周转率从1.40升至3.16，存货较期初下降20.27%至6672.39万元。但公司期末货币资金1.43亿元中日元折合人民币约1.20亿元，汇率风险敞口依然较大，敏感性测算显示人民币对日元升值5%将减少公司净利润约604.27万元。报告期内，公司在职员工总数由期初684人降至636人，其中业务技术人员净减少46人；控股股东沈荣明及其一致行动人合计减持公司股份157万股，表决权占比由期初54.96%降至期末52.97%。公司已于6月12日完成2025年年度权益分派，每10股派现1元（含税），共计派现789.67万元，报告期内未进行中期分红。公司无短期借款、无商誉，合并资产负债率仅3.53%，流动比率23.32，短期偿债压力较小。
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